La banca fraccionaria para dummies

Estaba viendo el video de un curso sobre las ideas de Jesús Huerta de Soto y su propuesta de eliminar la banca con reserva fraccionaria, es un tema complicado pero importante de entender, así es que trataré de ponerlo en palabras sencillas.

¿Se han fijado en las grandes ganancias que tienen los bancos comerciales? esto se debe a que por diseño, mientrasno se derrumben en la insolvencia el sistema bancario está diseñado en un esquema socialista, de este esquema salió el slogan de "privartizar las ganancias y socializar las pérdidas" que se aplica perfectamente a los sistemas bancarios de todo el mundo, tanto estatales como privados. Ojo que los bancos estatales también privatizan ganancias, en este caso para su dueño el Señor Fisco, que es "social" solo en términos nominales.

Para entender por que ocurre esto hay que ir a la historia del dinero y de los banos, que es tremendamente complicada, pero trataré de hacerlo usando algunas simplificaciones groseras. Los bancos cumplen dos funciones que son de naturaleza muy distinta que son custodia e inversión.

El banco -supuestamente- custodia nuestro dinero cuando lo ponemos en una cuenta corriente o tomamos un depósito a la vista o cualquier otro papel que podemos cobrar en cualquier momento. Esta "custodia" es el mejor negocio que tienen los bancos y prácticamente no nos cobran nada -o cantidades simbólicas- por este servicio ¿por que lo hacen gratis? la magia es que en lugar de mantener esa plata efectivamente en custodia la prestan a interés, sabiendo que es muy inusual que todos retiren su dinero al mismo tiempo, juegan con esos delta que les permite captar dinero a cero interés y prestarlo a la tasa de mercado.

Esa jugarreta es posible gracias a dos protecciones legales muy extrañas pero universalmente aceptadas desde hace siglos, la primera es que legalmente los bancos tienen permitida la llamada "tasa de encaje" es decir la obligación de mantener en caja solo una parte del dienro depositado a la vista, la segunda es que en caso de una corrida bancaria que ponga en riesgo la solvencia del bancoi, existe un Banco Central, de propiedd del estado con la capacidad de rescatar al banco quebrado para proteger en alguna medida a los ahorrantes.

La segunda función de los bancos es captar dinero para inversiones y para eso existen los fondos mutuos, depósitos a plazo y otros papeles donde existe un lapso de tiempo en que no podemos retirar lo que depositamos, se nos paga un cierto interés y el banco presta ese dinero para hipotecas o diferentes inversiones cobrando un interés más alto, la diferencia entre el interés que capta y el que presta se llama "spread bancario". Supongamos que yo tengo ahorros pero no soy bueno para los negocios, entonces se los paso al banco para que se los preste a alguien que tenga un negocio y necesite dinero, el banco corre con todos los detalles de administración cobranza, etc. es decir hace de intermediario contrayendo y colocando obligaciones de pago.

Casi desde el inicio de los bancos estas dos funciones se mezclaron, el negocio bancario se basa en confianza y reputación además del aval implícito del estado, esta confianza les permite mantener un sistema donde cambian dinero por papeles y a la vez prestan ese mismo dinero, esoles permite que si captan mil millones de dólares en depósitos los prestan, los depositantes tendrán papeles negociables por esos mil millones y los que reciben el préstamo tendrán otros mil en dinero, o sea mil se convirtieron en dos mil, más en realidad porque el banco también gana con el spread de los intereses que deben pagar los que recinieron el préstamo. Por eso se dice que los bancos comerciales crean dinero de la nada.

El dinero creado son los papeles que emiten: cheques, depósitos y cosas por el estilo, el dinero real es lo que prestan. Así  en un momento dado los milmillones captados físicamente tienen dos dueños simultáneamente: los que tienen la plata y los que tienen los papeles y todo eso se sostiene por la baja posibilidad que todos retiren sus depósitos al mismo tiempo.

Ese es más o menos el sistema que en la economía tiene los mismos efectos que si el Banco Central emitiera billetes descontroladamente,por eso se dice que los bancos comerciales producen una "emisión secundaria" solo que en lugar de emitir billetes emiten papeles con firma y sello del bamco.

Lo lógico sería que los bancos estuviesen obligados a mantener en caja el 100% a lo menos de todos los depósitos a la vista, que pueden ser cobrados en cualquier momento, y que le cobren a las personas por guardarles su plata que es un servicio como cualquier otro. Pero ya la gente está acostumbrada a que no les cobren, en Chile muchos reclaman porque las "cuentas RUT" (tarjetas de débito del Banco del Estado) cobran por algunos servicios y exigen que les den todos los servicios gratis. Eso estaría muy bien si aceptaran el riesgo de que el banco pierda su plata, pero por supuesto no tampoco quieren eso. Para variar la gente común exige puras ventajas sin ningún costo, y para variar serán engañados.

Para los depósitos a plazo y otras inversiones con riesgo la cosa se complica porque sería un enredo enorme mantener un encaje 100% en los plazos en que es colocado cada préstamo, no me imagino como se podría controlar eso llevando la cuenta caso a caso para llegar a cifras globales de encaje.

A mi modo de ver la reserva fraccionaria funciona razonablemente bien, lo que no funciona es el entendimiento de las personas que la economía y las inversiones son siempre cosas riesgosas. La gente común se aferra a las ilusiones de cero riesgo y cero costo, eso no es posible y los sistemas de reserva fraccionaria funcionan bien durante cierto tiempo, luego tienen un boom y después un desplome masivo, esos son los "ciclos económicos" que son el precio que tenemos que pagar por la naturaleza especulativa de todas las actividades económicas, terminar con los ciclos me parece una idea muy ingenua, por más que los austriacos hayan escrito que con el patrón oro y un encaje del 100% esto se solucionaría.

Lo que hay que entender -creo yo-es que esun problema insoluble, o sea no es un problema sino parte de la naturaleza. Toda actividad económica tiene riesgo y si queremos mantener nuestroi dinero seguro lo mejor es el colchón o la caja de zapatos, aunque igual nos pueden robar o incendiarse la casa. Nada es seguro en este mundo, excepto la Ley de Hierro de Bradanovic: "de los cuernos y de la muerte no se salva nadie".