Refrito del sábado: junten agua

Junten agua (publicaa oiginalmente el 2 de septiembre de 2014)
Pasar agosto
El Tomás Jr. me pregunta cual es el chiste ese de "pasar agosto", estos mocosos ignorantes, bueno, para los que no conocen la expresión esto viene de que antiguamente los viejitos morían en gran cantidad en agosto por culpa de los resfriados, gripe y todo eso, cuando éramos un país muy pobre, pasada cierta edad en el mes de agosto había que preocuparse. Hoy muy pocos se mueren de gripe pero quedó la tradición de que en agosto se mueren los viejos, por eso los veteranos hacen fiesta cuando se acaba el mes funesto y se empieza a acercar la primavera.

Pero a nosotros los jovenzuelos es la primavera la que más nos afecta. Septiembre es el mes de las depresiones y los suicidios juveniles, todos los años sube la cantidad de personas que mueren por mano propia durante la primavera ¿por que será? nunca he leído una buena explicación sobre eso pero  que en septiembre se suicidan más es un hecho. Ojo con las depresiones entonces. Yo voy a hacer una fiesta cuando pase septiembre.

Liquidez y origen del dinero
La liquidez es una de las propiedades más intrigantes de los bienes económicos. Estoy leyendo el libro Origen del Dinero de Carl Menger. El dinero, que lo vemos como un hecho de lo más natural y sencillo, ha fascinado a los estudiosos desde siempre y dos de los libros más entretenidos que he leído de economistas son los que se refieren a este tema, escritos por J. K. Galbraith (al que he citado mucho a lo largo de este blog) y el otro es de Milton Friedman. El libro de Menger no es tan entretenido pero igual resulta muy interesante, desde el comienzo advierte sobre esta cualidad medio "misteriosa" del dinero:

"el hecho de que cada hombre económico, en cualquier país, acepte cambiar sus bienes por pequeños discos metálicos aparentemente carentes de utilidad como tales, o por documentos que los representen, es un procedimiento tan opuesto al curso normal de los acontecimientos que no puede parecernos sorprendente que hasta un pensador tan distinguido como Savigny lo encuentre claramente "misterioso".

Hasta donde he  leído, Menger le da una tremenda importancia a la liquidez para explicar por que existe y como funciona el dinero. En palabras sencillas, la liquidez es la mayor o menor facilidad que tenemos de cambiar un bien cualquiera por otro. La liquidez no es exactamente igual al valor pero se relaciona.Supongamos que yo tengo una moneda de oro de colección cuyo valor por peso es de unos US$ 200 pero en el mercado numismático se cotiza a un valor mucho más alto, digamos a US$ 20.000. Pero si tengo esa moneda en Arica, es probable que no encuentre a nadie que se interese en comprarla porque no hay un mercado numismático, es decir no es líquida y si quiero venderla apurado será a costa de un enorme descuento. Me toco ver a unos amigos que les pasó exactamente eso y me di cuenta de la importancia de la liquidez.

El oro puede ser compacto y líquido, pero las monedas normalmente no lo son, porque su valor numismático depende mucho de encontrase cerca de un mercado especializado. El dinero en efectivo de curso legal en cambio, tiene esa cualidad casi mágica de ser casi infinítamente líquido, sin tener otro valor físico que el acuerdo de las personas de aceptarlo.

La magia del dinero está en la aceptación generalizada y su fuerza es que se requieren muchas voluntades organizadas para que esa aceptación desaparezca. En países con grandes problemas financieros, como la inflación por ejemplo, la gente la gente empieza a desconfiar del dinero y compra metales preciosos, basados en la idea que estos siempre han sido aceptados y originalmente fueron la base del dinero, pero aparte de esa creencia psicológica, no hay una razón técnica que garantice que los metales preciosos serán siempre aceptados como dinero. Ni siquiera su escasez, porque hay muchísimos bienes escasos que no son líquidos.

Pero la historia le ha dado la razón a los creyentes del oro y los metales preciosos. Uno de los peores errores de la política económica moderna lo cometió Milton Friedman, cuando aconsejó al presidente Nixon terminar con la convertibilidad del dolar. Aparte de su gran papel como promotor de los mercados libres, Friedman era un monetarista convencido que pensaba que los metales preciosos eran mucho más débiles que el dolar y la capacidad productiva de los Estados Unidos, un trágico error que está en el origen de los problemas financieros que hoy tiene el mundo.

Siempre es lo mismo, desde que existe la historia el mismo ciclo se repite una y otra vez: una guerra (Vietnam por ejemplo) hace que el gobierno gaste más de lo que recibe y para evitar el colapso emite dinero (como Nixon) o se endeuda (como Clinton y Bush), en el primer caso la inflación reestablece el equilibrio, el segundo puede llevar a una guerra entre acreedores y deudores, tal como comentaba Kiril hace unos días. Caracalla en Roma, Felipe II en España, Luis XIV en Francia, la historia se ha repetido cientos de veces de la misma manera.

Con el inmenso grado de virtualización que hoy existe en la economía, donde el dinero son solo anotaciones en planillas de contabilidad de miles de computadores, la situación se encuentra fuera de control, nunca antes había existido una fragilidad de la confianza o un riesgo como hoy y nunca antes habíamos sido tan inmensamente ricos. Pero eso da para otra entrada más optimista, estamos empezando septiembre el mes de las depresiones, así es que aprovecho de avisarles la catástrofe que está por venir, junten agua nomás.