Tomas Bradanovic

NULLA DIES SINE LINEA. Filosofía barata, historias, historietas, mecánica, moralejas, chamullos, relatos absurdos, la vida de un vago, cosas de Arica, literatura, música, pornografía, política, física, cocina regional, minas, copete y cosas por el estilo. The awesome, absurd and often bored adventures of our Man of Mistery in Arica, from the trenches, in the Northern Front. Sacar a mil, sacar a mil. Streams of brilliance often springs from boredom. Atendido por su propio dueño, dentre nomás.

Un bullion de cobre

jueves, 19 de abril de 2012


Vivimos tiempos interesantes. Un amigo que conoce el mercado de metales me preguntaba si se podía conseguir cobre fino barato en Arica, Iquique o Antofagasta. Claro que no se puede, traten de comprar una barra de cobre o un cátodo a un precio diferente al de Londres. Hasta el cobre de chatarra tiene el precio de Londres.

Me contaba este amigo que entre los inversores y especialmente la gente que tiene dinero guardado existe una enorme preocupación porque ven cada vez más cerca el día en que los billetes lleguen a su real valor: un pedazo de papel impreso igual que un diario o cualquier otro.

Entonces existe una cierta fiebre por atesorar metales: desde siempre los metales preciosos como el oro, plata, platino, paladio y rodio, pero ahora se suma el cobre y el zinc.

¿De que creen que está hecha la moneda de un centavo, esa que tiene a Abe Lincoln en su cara? ¿de cobre? Claro que no, debido al alto costo del cobre la moneda está hecha de casi puro zinc y tiene una ligera capa de cobre que la cubre, solo para mantener la apariencia.

El Tio Sam nos viene engañando desde 1882 con las moneditas de falso cobre. Incluso siendo de zinc, el valor del metal de zinc usado en las monedas de un centavo es cerca de dos centavos y es cuestión de tiempo que empiecen a fundirlas, ahora mismo deben haber avivatos haciéndolo. Ya existe un proyecto para cambiar el zinc por algún acero barato para evitar este problema. Solo pongan en Google "compro monedas" y verán.

Un par de ejemplos rápidos. Si hubieras depositado en el banco US$ 100 el año 1970 y dejado ganando intereses, hoy tendrías el poder de compra de US$ 17. Miren este otro en sentido contrario: el año 1990 con una onza de plata se compraban 4 galones de gasolina, este año se pueden comprar 8 galones con la misma onza ¿que conviene más entonces, ahorrar en el banco o en metales?.

Estos ejemplos permiten comprender el alto precio actual de los metales. No es porque la economía China esté muy sana o poderosa, sino porque se aproxima un colapso global del papel moneda. Gracias a la Reserva Federal, no a China, tenemos los precios del cobre que tenemos.

Esta situación tiene varios efectos económicos, desde los curiosos como que se acuñan bullions de cobre para inversores, hasta hacer rentables operaciones mineras de muy pequeña escala, que antes no tenían ninguna factibilidad. Mi amigo Nelson, que murió hace como un mes, fue un visionario, se dio cuenta que la minería dejaría de ser negocio solo a gran escala. Lastima que no alcanzó a vivir para recoger los frutos de su visión.

Por ejemplo yo podría comprar piedras con oxido de cobre, lixiviarlas y con una pequeña planta de electro obtención producir algunos cátodos, con unos 500 o 1000 kilos de fino al mes me imagino que ya sería rentable para fabricar bullions. Una operación de ese tamaño era impensable 5 años atrás.

Recuerdo que no hace muchos años atrás los gurus de la centro izquierda chilena decían que el modelo de exportación de materias primas estaba agotado y que había que darlo por superado, dejar de meter plata en explotación minera, que se llevaba nuestros recursos no renovables y dejaba solo el hoyo.

En lugar de eso había que fabricar laptops como Taiwan o desarrollar software como los hindues. Que grandes estúpidos, menos mal que nunca llegaron a poner en práctica sus ideas. La tercerización del software es un ejemplo clásico del pensamiento equivocado, algún día escribiré sobre eso.

Y ya que estamos criticando a los malvados izquierdistas (solo bromeo, para irritar a mis amigos de la siniestra) ¿que les parece la expropiación de YPF del gobierno de Cristina Fernandez?. La presidenta argentina me hace recordar a doña María Estela, la segunda mujer de Perón y su breve reinado con "el brujo" Lopez Rega ¿quien será el brujo de la presidenta Fernandez?.

Creo que es una situación parecida a lo que pasó después de la muerte de Perón. la irracionalidad y la rapiña, el uso de grupos paralelos y pandillas, menos mal que los tiempos han cambiado y ahora no asesinan en masa a los opositores, pero todo lo demás es similar.

Ni siquiera Evo Morales la apoyó esta vez y dijo bien claro que el gobierno de Bolivia tenía excelentes relaciones con Repsol y estaban operando sin ningún problema. Al parecer el descubrimiento de la gran reserva de gas de Vaca Muerta, junto con los urgentes problemas de caja del gobierno detonaron la situación.

La expropiación es la expresión máxima de la soberanía que puede ejercer un gobierno. Simplemente te quita lo que le apetece y paga lo que se le antoja o incluso nada a cambio. Cuando se dice que el estado es soberano, eso es lo que significa. Un amigo judío me decía hace años que ellos jamás compran una propiedad en un país extranjero, solo arriendan, porque un bien raíz es lo más fácil de arrebatar para el estado.

No creo que haya sido una medida muy calculada, seguramente en el Palacio Rosado existe desde hace un tiempo un ambiente similar al del bunker de Hitler a principios de 1945, cuando las urgencias son grandes nadie se puede permitir el lujo de pensar demasiado, solo hay que actuar.

Pero los países no quiebran y la Argentina real está golpeada pero intacta en lo fundamental, creo que esun buen momento para ir discretamente de compras, si yo tuviese plata demás lo estaría haciendo: un campito por aquí, una fabriquita por allá, nada que llame mucho la atención.

Durante la segunda guerra mundial los campesinos en Rusia y Alemania cambiaban sus alimentos por joyas a los millonarios que estaban en apuros. Creo que va a pasar algo parecido, en algún momento la pesadilla peronista se terminará -aunque sea temporalmente- y un rebote argentino puede ser gigantesco. Tienen todo menos políticos honestos.

Cuando se quejan que en Chile manda el gran capital, yo les diría que den gracias a Dios, porque Argentina muestra que es lo que realmente pasa cuando los políticos mandan.

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11 Comments:

Anonymous Anónimo said...

Ehhh.. no entendí eso de si metía US$100 al banco con intereses y todo hoy tendría el poder de compra equivalente de US$17

Se supone que si uno mete las lucas al banco, al menos mantiene el poder de compra (o no pierde mucho)...

JMS

19 de abril de 2012, 00:43

 
Anonymous Anónimo said...

La razon de la nacionalizacion de YPF, y de pasos similares por muchos paises (la participacion privada en el petroleo ha caido estrepitosamente) esta intimamente relacionada con el tema principal de post: El posible (y quizas probable) colapso del papel moneda, en particular del dolar. Algo que vengo diciendo mas o menos desde el 2006. Con el consiguiente colapso del comercio internacional. Los estados simplemente buscan protejerse ante esa eventualidad. Esto tambien explica el enojo espan~ol.

Respecto al cobre. Hay un millonario chino (que son en realidad agentes del gobierno) que tiene acaparada el equivalente a la produccion chilena de cobre en un an~o. Quien sabe porque

MV

19 de abril de 2012, 05:51

 
Blogger Tomas Bradanovic said...

JMS, los bancos solo te ofrecen tasas de interés nominales en el largo plazo (Libor o Federal Funds Rate más algo) en períodos como 10 o 20 años no te aseguran de ninguna manera el poder de compra de tus ahorros porque eso no depende de los bancos sino de lo que hace el gobierno.

Ese es uno de los puntos débiles del sistema: ningún banco te puede proteger contra una emisión descontrolada de dólares como la que han hecho Bush y Obama.

Miguel, yo dudo que haya sido una medida estratégica, de ser así sería tan estúpida como la "estrategia" de Evo Morales de no explotar sus recursos para "guardarlos", no tiene ningún sentido.

Estos vaivenes son por naturaleza cíclica y tiene que rebotar en algún punto (que a mi modo de ver será el colapso de China, cuando no pueda mantener en movimiento su industria deficitaria, basada en manejo del Yuan y los enormes flujos de capital que sigue recibiendo).

Creo que estamos al borde de un gran colapso financiero, que empieza con la pérdida acelerada de valor del dólar y en unos años más el desplome de China al desaparecer las condiciones que han permitido esta mega-burbuja.

Para los particulares es muy bueno acumular minerales y recursos naturales, no así para los gobiernos, que en caso de crisis los recursos no les servirán de nada. Los gobiernos deben tener infraestructuira, servicios, gente mejor preparada, menos indigentes y más saludables, eso les sirve para capear una crisis.

Y para todo eso necesitan ¡dolares! circulando dentro del país. Chile está en muy buena posición porque tiene todas las características de país-refugio: seguridad jurídica, infraestructura razonablemente buena, salud, baja criminalidad, etc.

Pero los países que han optado por "ahorrar" la explotación de recursos naturales no tienen nada de eso, Argentina se va aproximando más a Bolivia que a Suiza con la expropiación.

El gobierno argentino no tiene plata ni para sostenerse ¿con que plata va a financiar la explotación de sus recursos? La expropiación no es la mejor señal para traer inversionistas extranjeros.

19 de abril de 2012, 09:44

 
Blogger Ulschmidt said...

Un macanazo lo de YPF. Ahora volverá el gasoil malo, se romperán los autos, habrá faltantes igual o peor y la companía tendría déficits que pagaremos entre todos. Una joya.

19 de abril de 2012, 09:44

 
Blogger Tomas Bradanovic said...

P.D. JMS, otra buena medida es el galón de gasolina: en Miami, en 1970 costaba US$ 0.23, hoy ese mismo galón cuesta US$ 2.87

Han pasado 42 años y el precio ha subido más de 10 veces.De acuerdo con ese indicador, si hubieses colocado US$ 100 en el banco an 1970 el 2012 deberías tener más de US$ 1.000 solo por intereses, lo que obviamente no es así.

Eso solo ocurre cuando pides un crédito hipotecario o universitario con aval del estado ¡ahí si que los intereses que el banco te cobra son 100% reales, más algo!

En Chile tu puedes pactar un ahorro año a año en U.F. y te defiendes en algo de la inflación oculta, pero en USA ni el resto de los países "barbaros" no existe esa posibilidad en plazos largos.

Otra razón por la que Chile es un buen país refugio.

19 de abril de 2012, 10:07

 
Blogger Tomas Bradanovic said...

Si Ulschmidt pero también puede ser una oportunidad, me imagino que vendrán buenos tiempos para comprar propiedades y bienes durables a buen precio.

Recuerdo que durante Allende un tipo que no tenía la menor idea de construcción, empezó a comprar fierro y materiales para construir a empresarios que se veían amenazados con expropiacion, gastó todos sus ahorros en comprar esas cosas a precio irrisorio, después del golpe vino el boom de la construcción y ganó muchísima plata. Las crisis siempre traen oportunidades.

19 de abril de 2012, 10:13

 
Anonymous Anónimo said...

Los precios de las propiedades no han bajado nada, en Buenos Aires al menos. Y todo se vende en dólares, dólares a los que el argentino medio no puede acceder. El valor del peso argentino está lejos de lo que dice el gobierno, al menos en un 50%. Si le agregas el problema de la inseguridad, en que el único barrio en el que se puede vivir seguro es Puerto Madero, el problema se agrava. La empresa para la que trabajo, capitales extranjeros pero administración para américa latina desde Chile, está preparando una retirada ordenada desde Argentina y puso el departamento a la venta. Este fue comprado a fines de los noventa y se va a hacer una buena utilidad en dólares por la venta. La oferta en Puerto Madero no es tan alta y políticos y "empresarios" que pagan al contado y en dólares abundan.

19 de abril de 2012, 10:44

 
Blogger Ulschmidt said...

Después de la próxima devaluación será eso, Tomás. Ahora los precios permanecen bastante inflados, cuando colapse el sistema actual devaluarán fuerte la moneda y como todos seremos más pobres forzozamente bajarán los inmuebles. En el 2002 podías comprar departamentos de dos dormitorios por 10 000 dolares (que nadie tenía!), hoy esos valen 90 000 dolares en el mismo barrio y ciudad. Estamos más caros que Miami.

19 de abril de 2012, 10:47

 
Blogger Tomas Bradanovic said...

Anónimo, Ulschmidt, muy buen punto el que mencionan sobre el precio de las propiedades, tienen toda la razón.

En estos períodos las propiedades no bajan sino que -por el contrario- se van a las nubes. La gente trata de deshacerse de los billetes comprando cosas tangibles y no hay nada más tangible que los derechos sobre una casa, departamente o pedazo de campo. Son valores refugio igual que el oro.

Un amigo me cuenta que en Bolivia de Evo ocurre lo mismo, las propiedades en las nubes y un boom inmobiliario enorme.

Eso me recuerda el consejo chanta de los Parisi de meterse en crédito hipotecario de 20 años para comprar departamentos, no se me ocurre una idea más estúpida que comprar caro con crédito hipotecario en tiempos de crisis. Los remates de propiedades en España lo dicen todo.

19 de abril de 2012, 15:04

 
Anonymous Wilson said...

Cuando era huaso, en los buenos annos se podia comprar una UF con 17 dolares, hoy se necesitan 45...

19 de abril de 2012, 18:56

 
Blogger Tomas Bradanovic said...

Una muestra más de la pérdida de poder adquisitivo del dólar, eso muestra también el valor de tener la Unidad de Fomento (UF) esa que Fra-Fra proponía eliminar "en 5 minutos".

Otro gallo cantaría si en USA se hubiese usado extensivamente una indexación al estilo UF

19 de abril de 2012, 19:11

 

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