Un consejo de inversión

Un amigo me preguntó que podría hacer con un capital mediano (como ciento cincuenta mil dólares) que dispone cash, para usarlos sin que se le hagan humo después de un tiempo. Es la clase de preguntas que odio porque no tiene una respuesta clara y simple: cualquier decisión de dinero en el tiempo es incierta. Ni el mejor experto en finanzas del mundo puede dar una "respuesta correcta" a esa pregunta.

Así es que lo primero que le dije es que -pese a las apariencias- se trata de poca plata. Según lo que yo he visto, una suma así le dura a las personas normales alrededor de cinco años. Después de ese tiempo, si no ha invertido es seguro que no le quedará ni un solo peso en el bolsillo, y si ha invertido mal le puede durar mucho menos de un año. Esa es la realidad. Que se olvide de vivir de las rentas con ese capital.

El piso para vivir de las rentas de un capital parte de unas decenas de millones de dólares, con menos de eso es necesario seguir trabajando y arriesgando la plata todos los días. Cuando un primo millonario me dijo que él soñaba con poder retirarse y no trabajar más creí que me estaba tomando el pelo, pero me sacó la cuenta exacta: con lápiz y papel me mostró que un par de millones de dólares no dan para vivir sin hacer nada. Tal vez no existe nada más fácil y más probable que perder la plata, esa es una de las cosas que la gente que no ha tenido jamás llega a entender. Y ese es el Talón de Aquiles de todos los sistemas de pensiones, porque el dinero en el tiempo -como todo- tiende a la máxima entropía, a diluírse.

Para que sirve la plata: dos ejemplos
Muy poca gente que conozco se hace esa pregunta. Mi suegro sueña con ganarse la lotería y lleva años apostando cada semana, eso le permite soñar despierto y lo entretiene. Lo peor que le podría pasar en su vida sería ganarse el premio. Eso le traería problemas porque no sabría que hacer con la plata y amargura  por el dolor de perderla -cosa que sin duda pasaría en muy poco tiempo. Su amargura sería mucho mayor y duraría mucho más que la fugaz alegría de cobrar el premio

La Pilar, que trabaja y recibe un sueldo desde hace casi 40 años piensa que la plata es para pagar las cuentas, en realidad gasta cada mes hasta el último centavo que recibe y cuando le han aumentado el sueldo aumenta de manera automática sus gastos. Obviamente que no es frugal, porque se acostumbró desde hace años a la idea que cada fin de mes va a disponer de una cierta suma, que le permite comprar toda clase de baratijas más o menos inútiles, "la plata es para gastarla" dice.

¿La plata es para gastarla? 
Sin duda, en eso estoy totalmente de acuerdo. Atesorar la plata no tiene ningún sentido puesto que en cualquier momento nos vamos a morir, o el banco, donde creemos que nuestro millones están tan seguros puede quebrar de un día para otro. Eso no es teoría, yo lo ví en 1982 cuando fue la crisis bancaria en Chile y se vaporizaron ahorros de toda una vida a un montón de gente. El tema es gastarla bien.

Que es gastar bien la plata
Según yo lo veo, disponer de cierta cantidad de plata puede tener dos efectos (i) resolver problemas (ii) causar problemas. En el caso (i) la plata estará bien gastada y en el caso (ii) mal gastada. Esto que parece estúpidamente obvio, no lo es tanto, porque la gente común y corriente cree que solo existe el caso (i) lo que no solo es mentira, sino que no se dan cuenta que el caso (ii) es mucho más frecuente. No me extenderé en la razón, pero tiene que ver con una característica psicológica que tenemos los seres humanos, en que las cosas malas que nos suceden tienen un impacto mayor y más permanente que las cosas buenas.

Pero no basta con decir "hay que gastar bien la plata", eso es tan tonto como los que dicen que el secreto para hacerse rico consiste simplemente en comprar barato y vender caro. La gente común y corriente es superficial, no se dan cuenta donde está el corazón del problema: el futuro es incierto y no hay manera de saber a priori si el uso que demos a nuestro dinero nos va a causar o a solucionar un problema. Nadie tiene información completa sobre el futuro, nunca.

Entonces, como en todas las decisiones que tomamos en la vida, los asuntos de plata son apuestas donde manejamos un poco de información y probablilidades, lo más probable nos rinde poco o nada y lo menos probable nos puede llevar a la ruina o -en unos pocos casos- nos forramos. Gastar bien la plata, en resumen es hacer una apuesta afortunada

¿Y cual fue mi consejo al final?
Después de esa sarta de explicaciones, le dije a mi amigo lo que yo haría en su caso, que no es necesariamente la mejor opción pero fue la mía. En realidad yo tuve una cantidad parecida, billete sobre billete en cierto momento y los invertí en mi casa, tal vez no de la mejor manera, pero han pasado casi 20 años y me sigue renta que es lo que ahorramos en arriendo. Como la mejor opción era gastar la plata en consumo, lo lógico era satisfacer alguna de mis necesidades básicas, algo por lo que tendría que pagar si o si por el resto de mis días. Así me compré la casa en la que hemos vivido casi 20 años sin pagar arriendo.

Igual cometí errores, que ahora los veo claros. Por ejemplo no contraté un arquitecto para las mejoras y ampliaciones -gran error- y gasté toda la plata solo en la casa, en lugar de apartar un poco para un pequeño negocio de supervivencia y bajo riesgo, que hoy me estaría pagando la luz, el agua, gas, Internet y todo eso.. Pero tuve ojo en otra cosa muy importante: el vaor de la casa debe ser tal que quede bien por debajo del tramo exento de impuestos.

Cuando uno compra una propiedad afecta a contribuciones jamás es realmente dueño de ella, simplemente es un arrendatario y el fisco se la puede rematar en cualquier momento si se acumulan las deudas del "arriendo" sui-géneris que el propietario está obligadio a pagar. Lo ideal es comprar una vivienda extremadamente básica y hacerle arreglos y ampliaciones al márgen de la ley, para no abrir apetitos. Que se vea horrible por fuera pero que sea un palacio por dentro. Esa fue otra de mis equivocaciones: no gastar lo suficiente en el interior y gastar mucho en obra gruesa.

Conozco gente que gana mucha plata durante años y no tienen casa propia, manejan auto del año (que vale como una casa pequeña y al primer año se desvaloriza casi al 50%) tienen un tren de vida ostentoso: caros colegios particulares para los hijos y todo eso. Pero no tienen donde caerse muertos, literalmente. Creo que es algo espantoso.

Otra estupidez -a mi modo de ver- es tomar un crédito hipotecario a 20 o más años para una casa en condominio, o peor, un departamento. Cualquiera con dos dedos de frente sabe que en 20 años puede pasar cualquier cosa, es casi seguro que tendrán períodos de cesantía, es probable que tengan una cara enfermedad en la familia, etc. etc. He conocido montones de historias de gente que ha perdido su casa por no poder pagar los dividendos, yo estuve a punto de perder la mía por una estupidez parecida.

Al final todo es una complicadísima ecuación donde entra el riesgo, los posibles problemas, los posibles beneficios, lo impredecible y muchas cosas más. Casi todos mis amigos y compañeros han ganado muchísima más plata que yo en toda mi vida y han trabajado cien veces más. Ok, seré un pobre diablo pero tengo -hasta el momento- donde caerme muerto. Lo que pasará mañana nunca se sabe, pero en fin, ese fue mi consejo.

P.D. y para los que no han visto La Historia de Mi Casa, hagan click en el link si quieren reirse un rato. No se la pierdan que es más divertida que una telenovela turca.