Arrivederci ahorros

Esta entrada está dirigida a los tontos, también a los ignorantes en finanzas. El que entiende como funciona el sistema de capitalización individual la encontrará obvia, la entrada es para los otros, especialmente los ignorantes que opinan con gran seguridad. A ver si entienden algo.

Para los que dicen "tengo 100 millones en mis fondos previsionales" les paso el siguiente dato: se equivocan, no tienen 100 millones de pesos, sino una cantidad de cuotas que en este día, si se pensionara, equivaldrían a 100 millones.

¿Y cual es la diferencia? Preguntarán los ingenuos. La diferencia es que las cuotas tienen valor variable, hoy son 100 millones pero en un tiempo más podrían ser 130 o solo 70 millones, según la situación de mercado pueden ser mucho más o mucho menos.

¡Pero que irresponsabilidad más grande!, dirán los ingenuos -para no llamarlos con el nombre que se merecen- ¡están jugando con mi dinero! Claro que si, y gracias a que estuvieron jugando con el dinero por 20 años, de esos 100 millones solo 30 fueron sus aportes, los 70 millones restantes se los ganó jugando.

Pero ojo con eso, hay un detalle importante. Como el valor de la cuota depende del mercado, cada cosa que introduzca preocupación o miedo sobre la economía en general, o cada situación que empeore el clima de negocios hará bajar la cuota. Si las AFP fueron tan rentables en los años pasados fue porque la economía general andaba bien, si hubiese andado mal ese que puso 30 millones hoy tendría solo unos 40 o 50, con suerte. Adivinen qué está pasando ahora mismo con las cuotas.

Por eso la ley obliga a las AFP a minimizar los riesgos invirtiendo en una canasta diversificada de valores tanto en papeles de distinta clase como de distintas ubicaciones geográficas, eso está en la ley muy reglamentado, solo algunas empresas que demuestren ser buenas resultan elegibles como inversiones, así cuando cae un sector otro se recupera, si las inversiones están repartidas en ambos, en promedio, el valor no sufre grandes daños con la caída de un sector.

Cualquiera que sepa finanzas sabe también que la seguridad es opuesta al riesgo, las inversiones muy seguras tienen mínima rentabilidad y viceversa ¿Cómo se las han arreglado entonces las AFP para mantener esta alta rentabilidad y a la vez seguridad? Buenas inversiones y diversificación, esa ha sido la receta que ha funcionado todos estos años, y eso que hemos pasado varias crisis financieras enormes sin que los fondos hayan sufrido daño.

Creo que con esto queda clara la estupidez del argumento "están jugando con mi plata". Si no jugaran el pelmazo se jubilaría con los mismos 30 millones que puso, si alguien quiere eso mejor vaya al psiquiatra.

En cuanto a rentabilidad y seguridad el sistema ha resultado imbatible y por eso siempre ha sido listado entre los mejores del mundo, pero las pensiones son otra cosa, muy diferente. Basta hacer unos pocos cálculos aritméticos simples como este: si después de jubilarme sobrevivo 20 años ¿cuanto necesito para tener una pensión de 5oo mil pesos (uno US$ 625) mensuales? Bueno, es sencillo, 20 años son 240 meses, un cálculo grosero nos dice que el fondo debería ser de 120 millones de pesos (US$ 150.000 aproximadamente),

Esta cuenta es bien grosera porque solo funciona en un mundo con cero inflación, donde los precios permanecen iguales durante 20 años. Como sabemos eso solo ocurre en el país de las maravillas, en Chile y en cualquier otro lugar del mundo esos 120 millones se empiezan a desvalorizar desde el día uno, entonces el resto que no se ha gastado debería rendir intereses, para no perder su valor.

La inflación es el peor enemigo de los que reciben pensiones en cualquier sistema, es el cáncer porque ataca directamente al poder adquisitivo del pensionado que recibe cada día menos. Las pensiones son normalmente nominales, mientas que los gastos son en dinero real. Los pensionados sin embargo, en Chile y en todos lados, son lo suficientemente estúpidos como para exigir que el gobierno haga todo lo necesario para que crezca la inflación,

Después de eso caen en manos de izquierdistas (y algunos derechistas) demagogos y se quejan amargamente que "la plata no rinde" culpando al mismo gobierno que ellos presionaron por su situación miserable. Se lo merecen por idiotas, no me da ni una pizca de compasión ver cuando alguno de esos tarados se muere de hambre, cero, porque además de arruinarse a si mismos nos arruinan a todos los demás, de pasada.

Así es que nadie sueñe que va a tener una jubilación que le permitirá vivir cómodamente en el futuro, eso es aritméticamente imposible, ya vimos que con 120 millones de pesos -que es mucho más del fondo con que se jubila el promedio- apenas alcanza para una pensión mínima, menos de 600 dólares al mes, nominales.

Esto no es algo de Chile ni de las AFP, es un fenómeno mundial de todos los sistemas, las jubilaciones altas serán insostenibles en cualquier lugar del mundo, hasta en Noruega van a colapsar cuando se termine la racha del petróleo que hoy las sostiene, de hecho hoy mismo están recibiendo golpes enormes. Olvídense de la pensiones como medio de vida. eso era posible cuando la gente estiraba la pata a los 70, ya no más.

Lo peor de todo es que los demagogos no descansan, el el típico problema de agencia de la política y lo vemos en el proyecto de retiro del 10% de los fondos en AFP que hoy se está discutiendo. En principio no es nada muy grave, el que quiera tomar esa decisión estúpida lo haga, en la mayoría de los casos va a perder el ahorro de varios años su fondo, pero bueno, si quiere botar su propia plata, yo no veo el problema.

El real problema es otro, que la ley se está aprobando por un procedimiento inconstitucional pues algo así es de iniciativa exclusiva del Presidente de la República. El parlamento se lo saltó y ahora chantajean con crear otro "caos social" si el presiente veta la ley o el Tribunal Constitucional la rechaza, que es lo que corresponde.

Y  ese es el verdadero problema. Como el presidente es un cobarde pusilánime, es probable que no se atreva a vetar la ley, y como los ministros del Tribunal Constitucional han sido cuoteados políticamente probablemente tampoco se atrevan. Créanme, más vale enfrentar cien "estallidos sociales" que dejar la puerta abierta para que el congreso de orates que tenemos apruebe las leyes que se le de la gana.

Porque a Piñera le encontraron el punto débil. su cobardía moral, una vez aprobada esta ley podrán aprovechar la mayoría temporal que tienen, hasta las próximas elecciones, para dictar una ley que expropie todos los fondos de AFP y los pase al estado, como se hizo en Argentina, y ahí si que "cagaste te mandó saludos", porque los ahorros previsionales de toda una vida pasarán a disposición del payaso que esté gobernando. Olvídense de recibir alguna jubilación, les pagarán con billetitos de "la gran capital", recién impresos o tal vez con chirlitos.

Y los que están felices hoy porque "le torcieron la mano al gobierno" estarán chillando mañana porque les quitaron todo y no tienen a quien reclamar. No es primera vez, ni el único lugar donde pasa, ha pasado cientos de veces que los políticos se aprovechan de la estupidez de la gente para desplumarlos. Es lo que hizo el gobierno de la Unidad Popular, que en 1973 no tenía caja para pagar las pensiones y las pagaba con montones de billetes que no valía nada, más de 1000% de inflación.

Creo que está bien que se arruinen, se lo merecen por idiotas, en inglés hay un dicho muy sabio "fool me once, shame on you, fool me twice, shame on me", si me engañan una vez eres una vergüenza, si me engañas dos veces yo soy una vergüenza, por gil.

Por eso yo vengo diciendo hace años que los fondos de las AFP deben quedar a libre disposición al momento de jubilarse, es la única forma que la gente se de cuenta que es dueña de esa plata y se pare a defenderla con palos, puños, hachas, dientes y muelas, lo dije muchas veces. Otro gallo cantaría si la gente supiera que puede disponer libremente de sus ahorros cuando se jubilen, esto lo ví venir hace años pero nadie me hace caso. En fin, que se frieguen, no es asunto mío.