Retirar fondos de la AFP ¿sí o no?

Esta entrada si que será muy corta porque no hay mucho que explicar, se trata de un dilema cuya solución es más que evidente. He leído mucha gente en Twitter decir que quieren sacar el 100% de sus fondos de AFP  "antes que se los robe el estado" como pasó en Argentina. En mi opinión ese es un error de juicio descomunal.

Veamos primero los retiros del 10%. supongamos una persona que tiene muy poco fondo en su AFP, con el primer retiro le permitió sacar un millón de pesos ¿y qué hizo con la plata? Le pasó 400 mil al hijo para un computador y el resto se está desvalorizando en su cuenta RUT, seguramente antes de fin de año cambiará las cerámicas de la cocina y el resto lo gastará en las fiestas. Ese millón de pesos que perdió en consumo le bajará su fondo de pensión en el equivalente a unos 7 millones.

Ahora que viene el segundo retiro, su fondo bajará todavía más. Claro, tiene la esperanza que "el estado" la va a ayudar cundo se jubile. Malas noticias, el estado no ayuda a nadie, menos cuando el país está empobreciéndose, esto de las pensiones "solidarias" fue un invento de cuando en Chile llegaba plata como cancha y va a ser lo primero en desaparecer 

Las pensiones de jubilación solo se pueden financiar por dos vías. Si el país es riquísimo, al menos por algún tiempo las pueden financiar con cargo al presupuesto, como hizo Alemania o España, pero eso solo fue posible con impuestos altísimos sobre la clase trabajadora y llega el momento en que el sistema colapsa y no se siguen pagando pensiones, o se pagan con canastos de billetes devaluados coo en Argentina por ejemplo.

Pero en Chile las personas tienen un fondo individual, con nombre y apellido de cada trabajador que cotiza y estos tienen acumulado al momento de jubilar, típicamente entre unos 15 y 70 millones. Si un futuro gobierno en Chile hace "la gran peronista" y mete las pensiones a un gran fondo común, en realidad se estará endeudando: les quita los fondos a cambio de la promesa de pagarles una pensión.

¿Alguien se acuerda de los "bonos de reconocimiento"? Cuando el sistema de pensiones chileno colapsó durante Allende y luego se inició el sistema de AFP, el fisco no tenía para pagar las pensiones de los jubilados del sistema antiguo y de no haber aparecido las AFP habrían pagado con billetes devaludos de valor adquisitivo cada vez menor, como ocurre hoy en Argentina, pero los gobiernos no extinguen su obligación, solo la postergan.

Durante décadas, creo que todavía, casi 50 años después, el gobierno tuvo que ir pagando como pudo a los pensionados del antiguo sistema ¿Cual fue la diferencia con Argentina? Que Chile se enriqueció y pudo darse ese lujo. Durante varias décadas la partida más grande del Presupuesto nacional era para pagar pensiones y bonos de reconocimiento del antiguo sistema.

Por eso es importante entender bien la figura, este es un asunto complejo pero creo que se puede explicar en palabras sencillas. 

La base de todo es la siguiente: si la economía del país se va al diablo y nos empobrecemos a largo plazo cualquier sistema de pensiones se va a derrumbar, porque se lo va a comer la inflación de una u otra manera, tal como ocurre ahora en Argentina. Si Chile se empobrece olvídense de vivir de una pensión, sea del sistema que sea, es imposible y las "pensiones solidarias" son lo primero que va a desaparecer, bien porque se eliminen o porque se paguen con blletes de "La gran capital" como los de Venezuela o Cuba.

Así que los que piensan que vaciando todo su fondo antes de jubilar van a poder vivir después de una pensión solidaria están delirando, ni en sueños. Yo siempre he dicho que el ideal es que al momento de jubilar cualquiera pueda retirar el 100% de sus fondos, pero no antes, eso es fundamental.Porque si cualquiera me dice que va a gestionar su plata "mejor que una AFP" o incluso mejor que el gobierno más ladón y socialista, yo le apuesto mi brazo derecho y mi pie izquierdo que antes de 7 años perderá todo a gran parte de su plata. Y estoy siendo generoso con lo de 7 años, lo más probable es que no les dure ni 3 años.

En teoría es muy fácil administrar los ahorros, basta con tomar buenas decisiones. Esa es una idea absurda, típica de los que nunca han invertido un peso, porque las buenas decisiones no existen, como lo sabe cualquier almacenero.Todo juega en contra del que está invirtiendo un capital, especialmente en el largo plazo. Si eres un genio de las finanzas, Ok maneja tu propia cartera durante 20 o 30 años pero si eres una persona normal, como todos, no te metas ni muerto.

La personas normales somos cobardes y aborrecemos el riesgo, por esobuscamos inversiones de poco riesgo, seguras. Tal vez haya alguien con la habilidad y conocimientos de Bill Gates, Steve Jobs o JEff Bezos para multiplicar su patrimonio, pero esas personas lo que menos piensan es ahorrar para una jubilación. Para alguien que quiera una jubilación no existe mejor alternativa para ahorrar a largo plazo que tener la plata rentando en una AFP, el que no sabe eso no debería manejar plata, nunca.

¿Y si el gobierno expropia los fondos para pasarlos a un fondo común solidario? Todavía el fisco tendrá obligaciones con el expropiado y al final puede ganar todavía más plata, como pasó con los que "se quedaron en el sistema antiguo". Ellos corrieron un enorme riesgo -la mayoría sin saberlo- porque si muchos tomaban esa decisión las pensiones no habrían podido pagarse, pero el país justo empezó a prosperar y el gobierno les pagó sin inflación, eso se llama "tener más cueva que alma".

Me parece cobarde y tonta esa actitud de "quiero mi plata ahora" porque la plata en manos inexpertas se va a hacer sal y agua, sí o sí. La cobardía los llevará a tomar una decisión suicida porque el fondo del asunto es otro. Si la economía empeora vendrá la inflación a corregir los precios, es inevitable y todos los pensionados la van a pasar pésimo, no importa en qué sistema estén ellos serán las primeras víctimas, contra eso no podrán hacer nada. La lógica y el sentido común dice que los fondos individuales hay que mantenerlos contra viento y marea.

Lo que nadie parece darse cuenta es que ninguno de estos problemas existiría si Chile hubiese continuado recibiendo inversión extranjera y creciendo a tasas altas como ocurrió entre 1986 y 1996. Estos problemas no han sido obra de la casualidad o un castigo divino, han sido simplemente consecuencias de la estupidez de los votantes entre 1988 y el día de hoy. La estupidez trae consecuencias y es lo que estamos viendo ahora mismo.

Pero no todos son idiotas, algunos son simplemente ignorantes, manipulados o solo les faltan unos pocos palos para el puente, y para ayudar a esos estamos nosotros, los que entendemos y sabemos como es la cosa, para desasnarlos, aunque sea a palos.